如何评估银行的差异化竞争力？

说到评估银行的差异化竞争力，这确实是个让很多投资者头疼的问题。我最近研究兴业银行的三季报时就在想，在这个同质化严重的行业里，到底哪些特质能让一家银行脱颖而出？你看兴业银行，它的绿色金融融资余额居然达到了2.47万亿元，稳居股份行首位，这种在特定领域建立起来的优势，可不是其他银行一朝一夕能赶上的。

说实话，现在各家银行的产品和服务看起来都差不多，但仔细分析就会发现，真正的差异往往藏在细节里。比如兴业银行的“三张名片”战略就很有意思——绿色银行、财富银行、投资银行，这不是简单喊口号，而是实实在在地在业务结构上形成了特色。特别是他们现在正在打造的“科技金融”第四张名片，更是在新质生产力这个赛道上抢占了先机。

从业务结构看差异化

我发现一个有趣的现象，当大多数银行还在为息差收窄发愁时，兴业银行的手续费及佣金净收入反而实现了3.79%的增长。这说明什么？说明他们的非息收入业务确实形成了竞争力。特别是在投行业务方面，非金融企业债务融资工具承销规模稳居市场第二，这种在特定业务领域的深耕，才是真正的护城河。

还有他们的资管规模，五家子公司合计达到3.51万亿元，较年初增长超过20%。这个数字背后反映的是他们在财富管理领域的持续投入和积累。要知道，财富管理可不是光靠网点多就能做好的，需要专业团队、产品创新和客户信任的长期积累。

风险管控也是竞争力

很多人可能没注意到，风险管控能力其实也是银行差异化竞争的重要一环。兴业银行今年前三季度新发生不良实现“双降”，特别是对公房地产新发生不良同比下降53%，这个数据很能说明问题。他们在风险管理上做的那些改革——建立敏捷小组、完善督导机制，这些看似内部的调整，最终都会体现在资产质量上。

我特别关注到他们说的“风险集中暴露高峰期已过”，这对投资者来说是个很重要的信号。毕竟，银行经营说到底就是经营风险，能把风险控制好的银行，才值得长期持有。

说到底，评估银行的差异化竞争力，不能只看表面的财务数据，更要看它的战略定力、业务特色和风险韧性。就像兴业银行这样，在绿色金融、财富管理这些细分领域建立起优势，同时保持稳健的风险管控，这样的差异化才是实实在在的，也是投资者最应该关注的。